一、智利經(jīng)濟(jì)面臨極其困難的局面
受制于去年年底以來(lái)持續(xù)不斷的社會(huì)動(dòng)亂,圍繞新憲法起草的不確定性導(dǎo)致的投資下滑,銅價(jià)下跌以及冠狀病毒大流行造成的資本外流和需求萎縮,智利經(jīng)濟(jì)正面臨困難的局面。
智利央行認(rèn)為冠狀病毒大流行對(duì)智利經(jīng)濟(jì)的影響主要表現(xiàn)在四個(gè)方面:第一,貿(mào)易流量大幅度下降,原材料價(jià)格下跌會(huì)對(duì)國(guó)民收入造成負(fù)面影響(例如:2020年3月銅期貨暴跌14.9%)。第二,財(cái)務(wù)狀況的惡化,風(fēng)險(xiǎn)在全球范圍內(nèi)的聚集和金融價(jià)格的大幅調(diào)整將限制政府和公司獲得融資的機(jī)會(huì)。第三,企業(yè)和消費(fèi)者信心的下降影響投資和消費(fèi)。第四,智利國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的局部或整體停滯,將會(huì)影響就業(yè)和消費(fèi)。
智利政府為應(yīng)對(duì)從去年底開(kāi)始的社會(huì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)和現(xiàn)今的新冠病毒大流行,正持續(xù)增加財(cái)政支出,智庫(kù)聚焦經(jīng)濟(jì)的專家預(yù)計(jì)今年智利政府的財(cái)政赤字將接近其GDP的9%。
智利國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系副部的數(shù)據(jù)顯示,2020年第一季度,智利的貿(mào)易總額為329.97億美元,年下降8.2%。但智利2020年3月份貿(mào)易總額同比下降達(dá)12%,呈現(xiàn)出外貿(mào)情況進(jìn)一步惡化的態(tài)勢(shì)。
智利外貿(mào)進(jìn)出口情況 單位:百萬(wàn)美元
項(xiàng)目 | 2019年一季度 | 2020年一季度 | 同比變化率% | 增長(zhǎng)金額 $ | 2019年三月 | 2020年三月 | 同比變化率% | 增長(zhǎng)金額 $ |
進(jìn)出口總額 | 35,732 | 32,797 | -8.2% | -2,936 | 11,960 | 10,470 | -12% | -1,489 |
出口總額FOB | 18,252 | 17,529 | -4.0% | -722 | 6,091 | 5,694 | -6.5% | -397 |
進(jìn)口總額CIF | 17,481 | 15,267 | -13% | -2,214 | 5,869 | 4,776 | -19% | -1,092 |
進(jìn)口總額FOB | 16,449 | 14,245 | -13% | -2,203 | 5,526 | 4,451 | -19% | -1,075 |
貿(mào)易順差FOB | 1,803 | 3,284 | 1,481 | 565 | 1,243 | 678 |
出口方面,智利今年前三個(gè)月的出口總額為175.29億美元,年同比下降4.0%,而3月份的出口總額為56.94億美元,年同比下降6.5%。
特別需要指出的是占智利出口近半壁江山的銅出口,一季度同比增長(zhǎng)0.1%,但3月份則同比下降了7.6%。部分原因是在今年一季度,銅的平均價(jià)格為2.56美元,比前一年同期低9.3%。相比之下,2020年3月的平均價(jià)格比2019年同期低20%,僅為2.35美元,3月23日更降至2016年9月12日以來(lái)的最低水平(2.09美元)。這造成智利的外貿(mào)出口局勢(shì)進(jìn)一步惡化。
智利今年一季度對(duì)其重要貿(mào)易伙伴歐盟、日本、美國(guó)、南方共同市場(chǎng)等的出口都出現(xiàn)了下降。只有其對(duì)華出口比2019年第一季度增加了7%,占其同期出口總額的34.3%,共出口60.17億美元,。其中銅的出口量增長(zhǎng)了8%,食品的出口量增長(zhǎng)了48%。
進(jìn)口方面,智利一季度進(jìn)口同比下降了13%,總額達(dá)152.67億美元,是過(guò)去四年中的最低水平。在這一期間,所有類型的進(jìn)口貨物(資本、中間和消費(fèi)品)都有所減少。從數(shù)量和百分比上看,最大的收縮是從國(guó)外購(gòu)買消費(fèi)品。值得注意的是,3月份進(jìn)口同比下降了19%,這說(shuō)明智利國(guó)內(nèi)需求正進(jìn)一步減少,經(jīng)濟(jì)在進(jìn)一步衰退。
智利全國(guó)商業(yè)、服務(wù)和旅游協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示,2020年第一季度,智利首都零售業(yè)銷售實(shí)際減少了8%,3月份的零售銷售額更是大幅度下降了19.9%。只有傳統(tǒng)的超級(jí)市場(chǎng)銷售在3月份出現(xiàn)上升情況。 具體來(lái)說(shuō),鞋類銷售實(shí)際下跌59.3%,衣服下降56.4%。家用產(chǎn)品和家具分別下跌54.2%和49%。電器設(shè)備的實(shí)際下降率為36.3%。
Adimark GfK智利消費(fèi)者信心指數(shù)從2月份的32.7點(diǎn)降至3月份的27.8點(diǎn),是該調(diào)查歷史上的最低點(diǎn)。
智利外國(guó)投資促進(jìn)局的報(bào)告認(rèn)為,新冠疫情對(duì)投資的負(fù)面影響將在本年度第二季度顯現(xiàn)。
與全球形勢(shì)一致,智利的IPSA股票指數(shù)3月份下跌了18.6%,第一季度的跌幅為27.4%。智利比索已大幅貶值,整個(gè)3月和4月的匯率仍高于800比索/美元的關(guān)口。3月18日,其最高收盤價(jià)為867比索/美元,創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。
國(guó)際貨幣基金組織估計(jì),由于疫情的流行,全球經(jīng)濟(jì)今年將收縮3%,而智利經(jīng)濟(jì)將下降4.5%。智利中央銀行在3月份的評(píng)估中預(yù)計(jì),2020年智利經(jīng)濟(jì)將收縮1.5%至2.5%?;葑u(yù)國(guó)際評(píng)級(jí)將其對(duì)智利A級(jí)評(píng)級(jí)的看法從穩(wěn)定調(diào)整為負(fù)面。
二、智利當(dāng)局穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的努力
(一)緊急經(jīng)濟(jì)計(jì)劃和保護(hù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的補(bǔ)充計(jì)劃
1、緊急經(jīng)濟(jì)計(jì)劃
智利總統(tǒng)皮涅拉3月19日宣布了一項(xiàng)緊急經(jīng)濟(jì)計(jì)劃,注資117.5億美元以應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)困局,主要措施分為三大部分,(1)加強(qiáng)衛(wèi)生系統(tǒng)預(yù)算;(2)保護(hù)家庭收入;(3)保護(hù)工作和創(chuàng)造工作的公司。
該計(jì)劃旨在加強(qiáng)衛(wèi)生系統(tǒng)的預(yù)算,以確保其擁有必要的資源;保護(hù)患病或應(yīng)預(yù)防性隔離的工人的收入,并支持最脆弱的人群并保護(hù)工作和業(yè)務(wù)連續(xù)性;除了加強(qiáng)信貸供應(yīng)外,還延期納稅,重點(diǎn)是扶助個(gè)人和小型公司,在稅收和資金流動(dòng)性方面提供資助和便利。
2、保護(hù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的補(bǔ)充計(jì)劃
4月8日,智利政府宣布了50億美元保護(hù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的補(bǔ)充計(jì)劃,其包括保護(hù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)計(jì)劃和收入保障計(jì)劃。
保護(hù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)計(jì)劃是一項(xiàng)高達(dá)30億美元的強(qiáng)有力的擔(dān)保計(jì)劃,旨在為年銷售額在100萬(wàn)UF(智利發(fā)展單位)以下的公司或換言之,占公司總數(shù)99.8%和就業(yè)崗位84%的公司提供信貸。這項(xiàng)支持將通過(guò)小企業(yè)擔(dān)保基金提供,涉及小企業(yè)擔(dān)保基金規(guī)模和范圍的重要擴(kuò)展。通過(guò)增加該基金的資源,該計(jì)劃將使其能夠?yàn)榧s240億美元的貸款提供擔(dān)保,相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的近10%?,F(xiàn)有擔(dān)保的覆蓋范圍將增加至貸款價(jià)值的60%至85%。保險(xiǎn)范圍將隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大而減少。即年銷售額少于25000 UF的公司,國(guó)家擔(dān)保覆蓋范圍占其流動(dòng)資金貸款的85%,而年銷售額600000至1000000 UF的公司,國(guó)家擔(dān)保覆蓋范圍占其流動(dòng)資金貸款的60%。
收入保障計(jì)劃包括設(shè)立一項(xiàng)20億美元的基金,以保護(hù)最弱勢(shì)群體的收入。該基金將通過(guò)預(yù)算再分配獲得資金。它將使大約300萬(wàn)人受益。
3、智利政府經(jīng)濟(jì)扶助計(jì)劃與措施的特點(diǎn)
智利政府應(yīng)對(duì)Covid-19危機(jī)的經(jīng)濟(jì)影響的計(jì)劃與措施,總額達(dá)167.5億美元。這筆款項(xiàng)中,其中的74億美元(約占GDP的3.0%)代表著財(cái)政部的直接財(cái)政成本,形式為醫(yī)療保健方面的額外支出、直接向家庭的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移以及稅收減免和遞延。其余的94億美元以政府流動(dòng)性擔(dān)保的形式出現(xiàn),如果觸發(fā)該擔(dān)??赡軙?huì)產(chǎn)生財(cái)政成本,以及提前退稅。盡管這些支出將通過(guò)預(yù)算重新分配部分彌補(bǔ),但智利政府估計(jì)今年其財(cái)政赤字將接近GDP的8.0%,大大高于2019年財(cái)政赤字占GDP的2.8%的情況。
(二)智利央行的措施
為減輕經(jīng)濟(jì)受冠狀病毒大流行的負(fù)面影響,智利央行3月16日決定將貨幣政策利率從1.75%下調(diào)至1.00%,為2010年6月以來(lái)的最低點(diǎn)。隨后,央行又將利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn),降至0.5%。其他流動(dòng)性措施還包括貸款靈活性計(jì)劃,以及接受公司和銀行債券作為比索流動(dòng)性業(yè)務(wù)的合格抵押品等。其實(shí)質(zhì)就是放寬信貸條件,釋放更多的流動(dòng)性,以支持經(jīng)濟(jì)。
(三)智利政府加快推動(dòng)復(fù)工的舉措
為盡快減輕新冠病毒流行對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響,在兼顧民眾健康的前提下,智利政府正加快推動(dòng)復(fù)工。
4月20日,智利衛(wèi)生部長(zhǎng)公布新冠病毒疫情進(jìn)入防控第五階段,其表示支持逐步恢復(fù)面對(duì)面的工作。
4月24日,智利總統(tǒng)皮涅拉宣布了“安全返回計(jì)劃”, 該計(jì)劃旨在保護(hù)人民的健康和生命,同時(shí)逐步謹(jǐn)慎地恢復(fù)社會(huì)活動(dòng)。他表示,除了保護(hù)所有智利人的生命和健康外,我們還必須做好準(zhǔn)備面對(duì)我們之間已經(jīng)存在的世界經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重衰退及其對(duì)工人的工作、收入的嚴(yán)重負(fù)面后果。
其隱含的意思是只有復(fù)工才能使經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)正常,民眾的工作和收入才有保障。
三、當(dāng)前智利經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)中資企業(yè)的影響
智利經(jīng)濟(jì)正面臨衰退,外貿(mào)進(jìn)出口下滑,消費(fèi)需求萎縮,投資在可預(yù)計(jì)的未來(lái)也將陷于停頓狀態(tài)。惡劣的宏觀環(huán)境必然對(duì)中資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成負(fù)面影響。
2020年3月進(jìn)行的新冠病毒大流行對(duì)中資企業(yè)影響的調(diào)查顯示,新冠病毒流行對(duì)中資企業(yè)影響表現(xiàn)在各個(gè)方面。包括:物流受阻,供應(yīng)端和需求端流通不暢,成本上升,影響企業(yè)正常經(jīng)營(yíng);關(guān)鍵人員赴智利受阻,無(wú)法正常到位工作;在建工程項(xiàng)目停滯,潛在項(xiàng)目面臨減少和消失;隔離造成與客戶溝通效率的降低,影響業(yè)務(wù);展會(huì)推遲或取消,業(yè)務(wù)拓展受阻;合作伙伴銷售量下降,信用風(fēng)險(xiǎn)上升,造成銷售和回款困難;訂單延遲、減少或取消;匯率波動(dòng)損失;政府監(jiān)管、服務(wù)部門效率降低,影響工作進(jìn)展;服務(wù)商、供應(yīng)商服務(wù)低效甚至中止,制約各項(xiàng)工作。
對(duì)于中資企業(yè)來(lái)說(shuō),防疫成本的上升不是一個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題;隨著智利政府推動(dòng)復(fù)工,物流和人員溝通交流障礙也會(huì)逐漸減弱;但智利國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求下降,外貿(mào)萎縮,投資減少將在未來(lái)一段時(shí)間成為嚴(yán)重制約中資企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的主要障礙,各智利中資企業(yè)對(duì)此需要有清醒的認(rèn)識(shí)。